Marc Prieto 
¿Qué es la antifragilidad? El concepto fue acuñado por Nassim Nicholas Taleb en su libro Antifrágil: Las cosas que se benefician del desorden. Un sistema antifrágil no solo resiste el caos, la volatilidad y el estrés, sino que mejora con ellos. Frágil: Una copa de cristal. Se rompe. Robusto: Una roca. Aguanta, pero no mejora. … Read more
El problema de apostar por un solo escenario La mayoría de carteras son apuestas implícitas sobre lo que pasará en la economía. Una cartera 100% acciones apuesta al crecimiento perpetuo. Cuando no se cumple, lo pierdes casi todo. Los 4 climas económicos Clima Características Activo ganador 🌞 Crecimiento + Inflación baja Expansión económica sana Renta … Read more
La fuerza más poderosa del universo Albert Einstein supuestamente dijo: «El interés compuesto es la octava maravilla del mundo. Quien lo entiende, lo gana; quien no, lo paga.» Más allá de la atribución, la realidad matemática es aplastante: el interés compuesto es el mecanismo más fiable de generación de riqueza. ¿Cómo funciona? El interés compuesto … Read more
Una cartera de nivel institucional con solo 4 activos La Cartera Bola de Nieve se estructura en 4 pilares. Sin grasa, sin relleno. Cada activo tiene un propósito y un escenario en el que brilla. 📊 Distribución visual 🚀 Motor 60% 💵 20% 🛡️ 15% 🌶️5% 🚀 Pilar 1: El Motor — Renta Variable Global … Read more
La batalla de los gigantes del indexado Cuando hablamos de fondos indexados al MSCI World, dos nombres dominan: Fidelity y Vanguard. Ambos replican el mismo índice (~1.500 empresas de 23 países desarrollados). La diferencia está en los detalles. Característica Fidelity MSCI World Vanguard Global Stock Index TER 0,12% 0,18% ISIN IE00BYX5NX33 IE00B03HCZ61 Índice MSCI World … Read more
El dogma roto en 2022 Durante décadas, la cartera 60/40 (60% acciones, 40% bonos) fue el estándar. La teoría: cuando las acciones caen, los bonos suben. Pero en 2022 ocurrió lo impensable: ambos cayeron a la vez. El S&P 500 perdió un 19% y los bonos del Tesoro USA un 13%. La correlación se volvió … Read more
No todos los ETCs de oro son iguales Invertir en oro a través de un ETC (Exchange Traded Commodity) es la forma más eficiente de añadir oro a tu cartera. Pero hay una diferencia CRUCIAL que debes conocer: réplica física vs réplica sintética. ETC de réplica física El emisor compra lingotes de oro físicos y … Read more
El activo más polémico… y el de mejor ratio Bitcoin es el activo más controvertido del siglo XXI. Pero los datos son tozudos: ha sido el activo con mejor Sharpe Ratio de la última década cuando se gestiona con rebalanceos. ¿Qué es el Sharpe Ratio? El Sharpe Ratio mide la rentabilidad ajustada al riesgo. Es … Read more
No rebalancees por calendario, rebalancea por eventos La mayoría de gestores rebalancean cada 3, 6 o 12 meses. El Protocolo del Semáforo es diferente: rebalanceas solo cuando es necesario, basándote en desviaciones reales de precios, no en fechas arbitrarias. La Regla del ±5% 🔴 Desviación > 5% → Activar rebalanceo 🟡 Desviación 3-5% → Vigilar … Read more
Rebalancear sin que Hacienda se lleve tu rentabilidad El rebalanceo es esencial para mantener tu cartera equilibrada, pero si lo haces mal, Hacienda se lleva entre el 19% y el 26% de tus ganancias cada vez que mueves un activo. La Matriz de Rebalanceo Fiscal te permite mantener tu cartera optimizada pagando exactamente 0€ en … Read more